Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования — процентная ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Это понятие пришло к нам из США и по-английски оно звучит как «discount rate». В зарубежной практике часто еще используется термин «Учетная ставка».

Путем снижения или увеличения ставки рефинансирования Центральный банк регулирует размер денежной массы в стране. При снижении ставки снижается стоимость заемных денег. Как это влияет на экономику? В идеальной ситуации это должно способствовать снижению ставок по кредитам и депозитам, что вызывает рост корпоративных инвестиций и расходов населения. Таким образом стимулируется рост ВВП. А повышения ставки, наоборот, сдерживает инвестиции и расходы, что замедляет рост экономики. Кроме того, увеличение ставки рефинансирования является важным инструментом в борьбе с инфляцией: деньги дорожают, и их количество в экономике сокращается, что, в свою очередь, способствует снижению инфляции. Однако сокращение денежной массы может привести к дефляции, которая может стать серьезным тормозом на пути экономического развития страны.

Ставка рефинансирования в России

Cтавка рефинансирования — мощный инструмент кредитно-денежной политики государства. Однако в России она работает несколько иначе. Многие эксперты сходятся во мнении, что ставка рефинансирования ЦБ России «живет» сама по себе, не влияя на процесс предоставление денег реальному сектору экономики. Ее роль выполняет скорее ставка однодневного кредита РЕПО. Центробанк РФ предоставляет коммерческим банкам однодневные кредиты под залог ценных бумаг (векселей, облигаций и т. п.). Ставка по таким кредитам, выраженная в процентах годовых, фактически является тем, что в других экономиках называется ставкой рефинансирования, так как именно она и определяет стоимость денег. Ставка рефинансирования в России выступает как мощный инструмент фискальной политики государства. Ее размер напрямую влияет на величину уплачиваемых предприятиями и гражданами налогов и пеней. Например:

Задержка выплаты з/п

В случае задержки выплаты з/п или других выплат(оплата отпуска, выплат при увольнении) работодатель обязан начислить проценты за такую просрочку в размере не ниже одной трехсотой действующей в это время ставки рефинансирования ЦБ России от невыплаченных в срок сумм за каждый день невыплаты.

Пени

Пени за просрочку уплаты налога или сбора представляют собой одну трехсотую ставки рефинансирования за каждый день просрочки.

Банковские вклады физических лиц

Размер ставки важен также для тех, кто держит вклады в банках. Если проценты по депозиту превышают ставку рефинансирования, действующую в периоде, за который они начисляются, то с разницы придется платить налог. И чем выше процент по вкладу, тем больше налог.

Налог на материальную выгоду

Налог на материальную выгоду также зависит от изменения ставки рефинансирования. Допустим, вы взяли кредит у своего предприятия на очень выгодных условиях — 5% годовых. Ставка рефинансирования на этот момент составляла 13%. Чтобы определить материальную выгоду, нужно рассчитать две третьих от действующей ставки рефинансирования. В нашем случае это будет 8,66%. Таким образом, материальная выгода составляет 3,66%. Именно с этой суммы вам придется платить налог. Гораздо выгоднее, если ставка будет выше, поскольку в этом случае сумма, на которую начисляется налог, будет меньше и платить вам придется также меньше.

Проценты за отсрочку

Одной второй ставки рефинансирования равен процент, который нужно заплатить за предоставленную государством отсрочку по уплате налогов. Правда, есть оговорка. Процент не начисляется, если невозможность уплаты налога наступила вследствие стихийного бедствия, катастроф и прочих форс-мажорных обстоятельств.

Возврат излишне уплаченного налога

Сумма излишне взысканного налога возвращается с начисленными на нее процентами в размере ставки рефинансирования. Следовательно, намного выгоднее, если ставка растет, поскольку это приводит к росту возвращаемого налога.

Таким образом, в России ставка рефинансирования мало влияет на кредитно-денежную систему страны, но ее изменения играют важную практическую роль для налогоплательщиков